3 Schlüsselkennzahlen, die es zu beachten gilt, wenn der Bitcoin-Preis versucht, 20.000 $ zu überschreiten

Angst, dass der Bitcoin-Preis abstürzen könnte? Diese drei Schlüsselkennzahlen helfen Händlern, zinsbullische und rückläufige Stimmungen auf dem Kryptomarkt zu erkennen.

In der vergangenen Woche hat der Bitcoin (BTC)-Preis mit der $20.000-Marke geflirtet, was einige Händler die Geduld verlieren ließ. In den Augen einiger Händler ist der Mangel an zinsbullischem Momentum problematisch, insbesondere wenn man bedenkt, dass BTC die $16.200-Marke vor etwa einer Woche getestet hat.

Erfahrene Händler wissen, dass es Schlüsselindikatoren gibt, die als aussagekräftige Anzeichen für eine Trendumkehr dienen. Diese sind das Volumen, die Futures-Prämie und die Positionen der Top-Händler an den wichtigsten Börsen.

Eine Handvoll negativer Indikatoren wird nicht jedem Einbruch vorausgehen, aber in den meisten Fällen gibt es Anzeichen von Schwäche. Jeder Händler hat sein eigenes System, und einige werden nur handeln, wenn drei oder mehr Baisse-Bedingungen erfüllt sind, aber es gibt keine feste Regel, um zu wissen, wann man kaufen oder verkaufen muss.

Futures-Kontrakte sollten nicht unterhalb der Spot-Börsen gehandelt werden.
Einige Websites enthalten Handelsindikatoren, die vorgeben, das Long-to-Short-Verhältnis für verschiedene Vermögenswerte anzuzeigen, aber in Wirklichkeit vergleichen sie lediglich das Volumen der gestapelten Gebote und Angebote.

Andere beziehen sich auf die Leaderboard-Daten und überwachen daher Konten, die nicht aus der Rangliste gestrichen wurden, aber das ist nicht korrekt.

Eine bessere Methode ist die Überwachung der Finanzierungsrate von Perpetual Futures (inverser Swap).

Das offene Interesse von Käufern und Verkäufern von ewigen Kontrakten wird bei jedem Futures-Kontrakt zu jedem Zeitpunkt ausgeglichen. Es kann einfach nicht zu einem Ungleichgewicht kommen, da jeder Handel einen Käufer (long) und einen Verkäufer (short) erfordert.

Die Finanzierungssätze stellen sicher, dass es keine Ungleichgewichte beim Wechselkursrisiko gibt. Wenn die Verkäufer (Shorts) diejenigen sind, die mehr Hebelwirkung verlangen, wird der Refinanzierungssatz negativ. Daher werden diese Händler diejenigen sein, die die Gebühren zahlen.

Wöchentliche Finanzierungssätze für BTC-Perpetual Futures. Quelle: Daten zu digitalen Vermögenswerten
Plötzliche Verschiebungen in den negativen Bereich deuten auf eine starke Bereitschaft hin, Short-Positionen offen zu halten. Im Idealfall sollten die Anleger mehrere Börsen gleichzeitig beobachten, um eventuelle Anomalien zu vermeiden.

Der Refinanzierungssatz könnte einige Verzerrungen mit sich bringen, da er das bevorzugte Instrument der Einzelhändler ist und infolgedessen von einer übermäßigen Hebelwirkung beeinflusst wird. Professionelle Händler tendieren dazu, längerfristige Futures-Kontrakte mit festen Verfallsdaten zu dominieren.

Indem er misst, wie viel teurer Futures im Vergleich zum regulären Kassamarkt sind, kann ein Händler ihr Hausse-Niveau einschätzen.

Jan. 2021 BTC-Terminkontrakt-Prämie. Quelle: Daten zu digitalen Vermögenswerten

Beachten Sie, wie die Terminkontrakte mit festem Kalender in der Regel mit einer Prämie von 0,5% oder mehr gegenüber den regulären Spot-Börsen gehandelt werden sollten. Wann immer diese Prämie schwindet oder negativ wird, ist dies eine alarmierende rote Flagge. Eine solche Situation, die auch als Backwardation bezeichnet wird, deutet auf eine starke Baisse hin.

Überwachung des Volumens ist entscheidend
Neben der Überwachung von Terminkontrakten verfolgen gute Händler auch das Volumen auf dem Spotmarkt. Irgendwie faszinierend ist es, bei geringen Volumina wichtige Widerstandsniveaus zu durchbrechen. Typischerweise deuten niedrige Volumina auf einen Mangel an Vertrauen hin. Daher sollten signifikante Preisänderungen mit einem robusten Handelsvolumen einhergehen.

BTC aggregiert das Volumen der Spotbörsen. Quelle: Coinalyze.net
Obwohl die jüngsten Volumina überdurchschnittlich hoch waren, sollten Händler, insbesondere in Anbetracht der letzten 30 Tage, weiterhin skeptisch bleiben, was beträchtliche Preisausschläge unter 3 Mrd. $ Tagesvolumen betrifft.

Basierend auf den Daten des vergangenen Monats wird das Volumen eine fundamentale Metrik sein, die es zu beobachten gilt, wenn Händler versuchen, den Bitcoin-Preis über die $20.000-Marke zu drücken.

Top-Händler im Long-to-Short-Verhältnis können Preisänderungen vorhersehen
Eine weitere wichtige metrische Kennzahl, die von Anlegern überwacht wird, ist das Long-zu-Short-Verhältnis der Top-Händler, das an führenden Krypto-Börsen zu finden ist.

Es gibt oft Diskrepanzen zwischen den Methoden der Börsen, weshalb die Leser Veränderungen anstelle von absoluten Zahlen beobachten sollten.

Long-zu-Short-Verhältnis der Top-Händler der BTC Binance. Quelle: Binance
Eine plötzliche Bewegung unterhalb des Verhältnisses von 1,00 lang/kurz wäre im obigen Beispiel ein beunruhigendes Signal. Der Grund dafür ist, dass historische 30-Tage-Daten und der aktuelle Wert von 1,23 für Longs sprechen.

Wie bereits erwähnt, kann sich das Verhältnis zwischen den Börsen erheblich unterscheiden, aber dieser Effekt kann durch die Vermeidung direkter Vergleiche neutralisiert werden.

Das Long-zu-Short-Verhältnis der OKEx BTC-Top-Trader. Quelle: Bybt.com

Im Gegensatz zu Binance ist es üblich, dass OKEx Top-Händler Niveaus unter 1,00 halten, was jedoch nicht unbedingt auf eine Baisse hindeutet. Den 30-Tage-Daten zufolge sollten Zahlen unter 0,75 als besorgniserregend angesehen werden.

Es gibt keine feste Regel oder Methode zur Vorhersage großer Rückgänge, da einige Händler verlangen, dass mehrere Indikatoren rückläufig sind, bevor sie Short-Positionen eingehen oder ihre Long-Positionen schließen.

Vor diesem Hintergrund bietet die Überwachung des Refinanzierungssatzes, der Spot-Volumina und des Long-/Short-Verhältnisses der Top-Händler eine viel klarere Sicht auf den Markt als das bloße Lesen von Candlestick-Mustern und allgemeinen Oszillatoren wie dem Relative Strength Index und der Moving Average Convergence Divergence.

Dies liegt daran, dass die besprochenen Metriken einen direkten Gradmesser für die Stimmung professioneller Händler liefern, und es ist von entscheidender Bedeutung, eine klare Vorstellung davon zu haben, wenn BTC versucht, 20.000 $ zu brechen.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.